El reciente fortalecimiento del dólar estadounidense frente al EUR / USD y el AUD / USD en Asia ha creado un pico de USD / JPY (dólar estadounidense / yen japonés) a medida que los operadores comienzan a prestar atención al posible impacto del mercado Forex con el potencial de interés. subida de tipos de la Reserva Federal. Esto solo será una buena noticia para los operadores del USD / JPY, especialmente con la tendencia actual hacia un dólar estadounidense más fuerte. Anteriormente publicamos nuestra Guía de compra de divisas de AMEX para acciones asiáticas, que destacó algunas de las mejores compras de AMEX para hacer frente al debilitamiento del USD al fortalecer sus contrapartes denominadas en dólares. El último fortalecimiento del dólar estadounidense frente al EUR / USD y el AUD / USD proporciona un incentivo adicional para invertir en el EUR / USD y el AUD / JPY cuando los indicadores del mercado sugieren que este podría ser un momento importante en la historia de estas monedas. En este artículo, discutiremos por qué el EUR / USD debería ser una compra fuerte durante el evento de fortalecimiento del dólar estadounidense.
Los datos económicos recientes publicados por el Banco Central Europeo (BCE) confirmaron nuestra opinión de que el EUR / USD podría ser susceptible a mayores riesgos en caso de que la Fed opte por subir los tipos de interés. El Banco Central Europeo recortó sus tipos de interés clave el mes pasado en un esfuerzo por estimular la economía a raíz de la reciente crisis financiera mundial. Los datos económicos publicados el jueves mostraron que la producción industrial en Europa aumentó solo un 0,1% en el mes, en comparación con un aumento del 3,4% en mayo. Además, el inventario industrial cayó ligeramente en junio, pero los datos económicos publicados el viernes indicaron que se espera que la producción industrial repunte en los próximos meses.
Además de la posibilidad de un mayor riesgo asociado con el aumento de las tasas, la reciente reacción negativa a las medidas del Banco Central Europeo también podría debilitar el EUR / USD. El EUR / USD ya ha perdido terreno frente al USD durante las últimas dos semanas. Muchos inversores consideraron que el movimiento reciente del BCE tenía connotaciones políticas, lo que resultó en una fuerte depreciación del par frente al USD. Si el BCE continúa tomando medidas contra el euro, podría atenuar los efectos de sus acciones recientes sobre el EUR / USD.
{T aud / usd (documento de acuerdo de aumento) Si el BCE prosigue con su plan para reducir el euro, el impacto en el USD / EUR sería significativo. El EUR / USD probablemente se volvería más sensible a cualquier movimiento en cualquier dirección. Los participantes en el comercio están empezando a buscar formas de contrarrestar el efecto de las acciones del BCE sobre el euro. El Banco Nacional Suizo publicó recientemente un informe que indicaba que los bancos suizos tienen alrededor de 1 billón de CHF en depósitos en moneda extranjera, más de la mitad de los activos totales de la economía suiza. Si se confirma esta cifra, las implicaciones para la economía suiza son potencialmente importantes.
{T aud / usd (documento de acuerdo de aumento) Las perspectivas de una nueva disminución del EUR / USD también son escasas. El reciente movimiento del BCE fue provocado por una propuesta de la Comisión Europea para reducir el papel del Banco Central Europeo en la determinación de los valores del euro y otras monedas importantes. Si se aprueba esta propuesta, el impacto se limitará a los países que forman parte del Acuerdo de Schengen. Si la Comisión decide seguir adelante con este esquema y el BCE lo sigue, sin duda causará un marcado efecto de depreciación en el EUR / USD. Por ahora, los operadores creen que es poco probable que continúe la postura monetaria laxa del BCE, especialmente porque la mayoría de los indicadores económicos apuntan al hecho de que la economía de la zona euro está en recuperación y que no es recesiva.
{T aud / usd (documento de acuerdo de aumento) Para comprender por qué el EUR / USD podría fortalecerse o debilitarse en respuesta a una intervención del BCE, es necesario realizar un análisis más detallado. En primer lugar, ¿qué está impulsando al BCE? ¿Quiere aumentar su balance para brindar apoyo financiero a sus propios bancos, que actualmente están sufriendo una recesión prolongada que les ha resultado en costos de endeudamiento récord para ellos? ¿O la propia Comisión está intentando acceder a la fortaleza de los bancos del sector privado no nacional para reforzar su propio mercado financiero en decadencia? Si esto último es el caso, entonces el impacto de la decisión del BCE sobre el EUR / USD sería limitado.
{T aud / usd (documento de acuerdo de aumento) Sin embargo, si el razonamiento detrás del plan del BCE se basa en el argumento de que el tipo de cambio entre las dos monedas es demasiado sensible para permitir el libre comercio mientras se mantiene la competitividad, entonces el impacto en el EUR / El USD podría ser bastante grande. Las bajas tasas de negociación entre las monedas implican que todavía hay cierto margen para que los inversores compren activos extranjeros con precios inferiores a los previstos con la esperanza de obtener ganancias al trasladar el riesgo de inversión del lado interno al extranjero del comercio. El BCE tiene la capacidad de imprimir más dinero para pagar sus déficits fiscales, compensando sus excesivos costos de endeudamiento externo. Esto es, en efecto, una forma